Rayner Teo是独立交易员炒股票杠杆，曾经是一名自营交易员，拥有近15年的交易经验。如今他自己的交易博客相当受欢迎。他主要跟随趋势进行交易。他认为，除了交易技巧和策略之外，交易者能否遵守原则、能否有良好的心理都很重要。

在他看来，交易者最容易犯的错误就是，他们总是期待找到一个“交易圣杯”，忽视实际交易中的学习和经验积累。Rayner Teo建议交易新手，必须要建立一个详细的计划。这个计划应该为每一笔交易设置一些参数，比如哪些行情可以交易、如何入场和出场、如何管理交易。如果交易总是亏损，那么一定要及时反思自己的交易计划，持续改进。

简而言之，突破交易旨在捕捉标的资产突破其原有形态或关键价位时的入场时机。

可能是当某只股票价格创下52周新高时介入…

或是突破重要阻力区域时进场…

亦或是挣脱杯柄形态束缚时建仓…

尽管我列举了三种突破交易的运作场景…但它们始终遵循一个核心逻辑：在高位买入，更高位卖出。

你一定常听其他交易者说：

\"务必在股票超卖时买入！\"

\"低买高卖！\"

\"别人恐惧时贪婪，别人贪婪时恐惧！\"

此言虽有其道理，但逆势追高实属险招！

犹如空手接飞刀，或像动漫角色被重拳击倒在地！

回溯历史，低买高卖确实可能带来丰厚回报。但即便在低位买入，价格仍可能持续探底。

你的承受力经得起这般打击吗？

这正是突破交易的优势所在。

为何选择突破交易？

首先，你不会与市场动量对抗，而是顺势\"搭乘\"既定方向的趋势。这些趋势有时能延续数月甚至数年。

这让你捕捉惊人的市场波动。当然，突破交易也存在缺陷，例如\"假突破\"现象时有发生。

没有任何策略是完美的！

此刻你或许在想：

\"到底哪种更好？\"

\"追高卖更高还是抄底卖高位？\"

关键在于：所有策略皆有利弊，但核心在于放大优势、弥补劣势。

这正是下面要讲的要点。

突破交易盈利秘诀

在分享进阶操作要诀之前，尚有一项关键要素需重点阐明。

为何选择股票市场进行突破交易？

根本原因在于：股票市场能提供更丰富的交易机会。

以外汇市场的一年热度图为例......

看出绩效的不稳定性了吗？

必须精准锁定表现强劲的货币对，才能开展突破交易。即便如此，交易机会仍十分有限——譬如做多首选瑞郎相关货币对，而做空则聚焦日元货币对......

但观察罗素3000指数的1年热力图时...

股票数量确实庞大！

但这次，你能更轻松地辨别哪些股票表现优异，哪些表现不佳。

甚至无需费力就能发现苹果(AAPL)和英伟达(NVDA)在热力图中显著突出。

明白了吧？

这正是股票市场交易与突破策略相得益彰的关键——更多机会、更明确的趋势、以及潜在的更大利润。

那么接下来的问题是：

如何充分利用这个庞大市场的优势？

我即将分享的三个进阶要诀正是：

◎ 顺应整体市场趋势

◎ 采用移动止损策略

◎ 严格执行风险管理与仓位控制

进阶技巧#1：顺势而为

我们不得不承认：

当市场整体表现良好时，一切都显得顺风顺水…

如热力图所示，整个市场犹如生机盎然的海洋，几乎所有股票都呈现上涨态势！

但当恐慌蔓延时，市场便血流成河...

需要说明的是，我展示的两张热度图都是精选的极端案例。

但这正是为了突显一个关键现象：趋势行情在股市中普遍存在。

那么具体该如何操作？

很简单——永远站在市场正确的一边！

牛市行情 => 做多

熊市行情 => 持现

这个逻辑很清晰，不是吗？

但你可能要问：

究竟何时该做多？

何时该持币观望？

有没有可量化的参考标准？

此时，你可以运用一个久经考验的指标——指数过滤器。

与其耗费精力研读数百份财经报告来判断是否持现，不如采用指数过滤机制。

例如，交易标普500指数时，在图表加载100周均线：

◎ 当收盘价站上100周均线=>开始寻找交易机会

◎ 当收盘价跌破均线=>立即清仓持现

虽然信号偶现模糊，但这套系统能让你明确把握市场潮汐方向，既提升收益又控制亏损。

让我为你做个数据实证

这是一套未使用指数过滤器的标普500股票趋势跟踪系统表现...

当然，它在市场上能赚钱，但结果呢？

不太理想！

但是，当你给它加上一个指数过滤器，使用相同的规则等等，现在情况如何呢？……

看，天壤之别。

而这一切只需要添加一条指数过滤规则！

所以，现在你知道了什么时候该交易，什么时候不该交易。

那么，你如何知道何时退出交易呢？

让我接下来分享给你…

进阶技巧#2：使用追踪止损

现在，你明白了目标是在趋势中高价买入，并在趋势结束前以更高价卖出。

当然，有时突破可能很短暂，你赚了一点利润，然后市场就反转对你不利…

但与此同时，也可能发生像这样巨大的行情，看起来似乎没有上限…

总的来说，在突破交易中，重要的是你永远不知道价格能涨多高。

有很多不同的方法来追踪你的止损，比如使用移动平均线、唐奇安通道（Donchian channel）或平均真实波幅（ATR）等指标…

然而，我要分享给你一个简单却实际有效的追踪止损方法——基于百分比的追踪止损！

使用这种方法意味着你将持有股票，直到它从高点下跌了30%，例如…

是不是很简单。不需要记住花哨的公式，只需要基础数学！

现在，如果你想捕捉短期趋势，那么你可以采用10%到20%的基于百分比的追踪止损。

但如果你试图把握长期大趋势的原则，那么你会想要考虑使用30%或更高的比例。

但请注意！市场从不会按理想剧本运行。往往在你买入瞬间反转，或是触及盈利目标后暴跌！

那么，如何补救呢？如何提升突破交易的胜算？

让我分享最后一个进阶技巧给你。

进阶技巧#3：风险管理与仓位规模控制

必须认清现实，所有交易都可能遭遇逆向波动，突破失败案例终将出现。

但你可以将其视为\"经营成本\"。

好消息是，通过组合管理能有效控制损失：投资组合分散化（说人话：同时持有多个标的）：

例如，如果你有一个5000美元的账户，并且你有一条10%的投资组合分配规则。

这意味着你不会购买价值超过500美元的股票，同时最多持有10个未平仓交易头寸。

这样做的核心逻辑在于，你永远无法预知哪只股票会爆发或崩盘。

通过组合配置，即便某只股票归零，仍保有继续交易的资金。

同时，通过在投资组合中持有多个股票，你就有很好的机会捕捉到市场中的长期突破。

哪怕只有1-2只股票盈利，也足以让你的投资组合扭亏为盈或更多。

至此，你已掌握突破交易的底层逻辑与实战精髓，堪称突破交易专家了！

经回测验证的突破交易系统。本指南最具价值的部分来了——一套完整的突破交易策略及历史回测结果。

一个有效的突破交易系统

这就是本指南的特别之处。

一个完整的突破交易策略及其完整的回测结果，向你展示它在股票市场中的表现。

当然，过去的表现绝不代表未来的结果。

但让我问你：

如果某个系统过去表现不佳，你还会交易它吗？

肯定不会，对吧？

而这正是我希望你理解的。

这个突破策略在过去30年里产生了5175.77%的回报。

不过，在开始之前，你需要了解关于这个突破交易系统的几个重要细节：

◎ 该系统仅在周线时间框架上交易

◎ 该系统被测试用于交易标普500指数成分股，同时使用指数本身作为趋势过滤器

◎ 该系统使用10%的投资组合分配，这让你最多持有10只股票（还记得我之前教你的吗？）

现在，让我们一起来剖析这个系统的交易规则。

规则一：标普500指数处于100周移动平均线之上

还记得我之前教你的这个概念吗？

这就是本系统的核心支柱。

但作为复习，你只需调出一个100周期的简单移动平均线，切换到周线时间框架…

只要价格位于均线上方，就继续持有头寸或按照规则开立新仓位。

很基础对吧？

那么，接下来要看什么？

规则二：当股票创52周新高时，于次周开盘价买入

如果股票创下52周新高，则在下一周开盘时买入该股票。

这条规则几乎是不言自明的。

然而，这里的难点在于持续寻找历史新高。

我们交易的指数中有大约500只股票。

每周手动查看所有这些股票简直是疯了！

那么，解决方案是什么？

那就是使用“股票筛选器”。

值得庆幸的是，规则足够简单，你可以使用几个免费的筛选器来实现。

其中一个筛选器是通过TradingView！

规则三：根据80周变动率指标对股票排序，优先交易排名靠前的标的

这个步骤可能比较新颖，我们要用到称为\"变动率（ROC）\"的排序工具。

变动率指标的图表呈现如下...

该指标的核心功能是衡量股票强度。

它不显示超买或超卖状态——简言之，ROC数值越高，股票动能越强，而这正是我们需要的特质！

根据此前分享的筛选器结果（显示52周新高收盘的股票）...

现在你需要逐一查看这些股票，并记录其80周变动率数值。

以下是示例数值...

根据ROC排序，应优先交易PLTR，其次是SCHW，最后是BA。

所幸本次筛选结果数量不多。

但需注意，有时筛选结果可能多达数十只...

此时你或许会犹豫：\"该全部买入吗？\"

绝非如此！牢记两条铁律：

◎ 最大持仓数为10笔

◎ 单只股票仓位不超过总资金的10%

这正是通过ROC排序的重要性——它能明确交易优先级。

规则四：当股票收盘价跌破25周最低价时，于下一周开盘卖出

对于这条规则，你可以简单地使用唐奇安通道（Donchian Channel），其中只显示下轨通道…

参数设置为25周...

再次强调，所有操作基于周线图表。

举例说明：当持仓股票大幅盈利时...

唯有当收盘价跌破25周最低价才触发离场...

规则非常明确对吧！

那么，关于出场呢？

规则五：若标普500指数周收盘价低于100周均线，则于下一周开盘清仓

行情向好时，坚定持有。

但当指数下破100周均线怎么办？

很简单，假设周五收盘价跌破均线...

次周一开盘立即平仓所有仓位，持币观望...

理解了吗？

现在来到关键问题：这套系统在实战中究竟表现如何？年均收益率是多少？

接下来你将亲眼见证真正的\"交易优势\"。

突破交易系统回溯测试结果

如你所知，这是一套规则明确的客观交易系统。这意味着可以进行历史数据回测验证。

测试周期：1995年至2024年

数据量确实惊人！

这套系统历经多次重大危机考验：1997年亚洲金融危机、2008年全球金融海啸、2020年新冠疫情冲击，乃至俄乌战争——全部安然度过并持续盈利。

以下是核心绩效数据：

◎ 总交易次数：320笔

◎ 年均收益率：13%

◎ 最大回撤：-12%

◎ 胜率：50%

如你所见，突破交易系统在过去30年中有5个亏损年份。

但表现仍相当卓越。

现在，虽然这个系统平均每年赚取14.13%，但并非每年恒定。

既有如2024年的高光时刻，也会遭遇2022年的艰难时期。

所以，为了补充说明系统在困难时期的表现，这里额外附上一张水下权益曲线图：

该曲线清晰呈现亏损周期的频率与幅度，所以要做好心理准备！

就是这样，一个在市场中具有可量化优势的完整突破交易系统！

但当然…学习一个策略是一回事，但始终如一地执行它是困难的部分。

当遭遇连续亏损时，你难免会产生种种质疑：

\"为何选用这个指标？\"

\"是否应该调整参数？\"

\"能否结合其他策略？\"

为此特设FAQ环节：

常见问题解答

最后，这里是一些关于突破交易的常见问题：

1. 我使用什么类型的订单来进入交易？

在这种情况下，你会想要使用市价单入场。

2. 如果25周最低价在周内（周二到周五之间）被触及，我是立即退出交易，还是等待周K线收盘？

等待周K线收盘。一旦周K线收盘，在周六，如果收盘价高于25周最低价，你就持有该交易。如果低于它，那么你在周一退出交易。

3. 如果标普500指数在周内重新回到100周移动平均线之上，我是立即买入符合我条件的股票，还是等待周K线收盘？

在这种情况下，等待周K线收盘。如果标普500收盘价高于100周移动平均线，那么你根据交易规则买入股票。如果不是，则保持持有现金。

4. 为什么你使用标普500指数而不是罗素3000指数？

没有特别的原因。你可以使用罗素3000指数，交易系统仍然有效！

5. 关于100周移动平均线，我使用简单移动平均线还是指数移动平均线？

虽然我使用的是简单移动平均线（SMA），但使用哪种并不重要。其背后的概念才是关键，而不是参数。如果一个交易系统因为微小的参数改变就失效，我会很担心，因为这表明它很可能是过度拟合的。

6. 突破交易系统是否适用于使用相反交易规则进行做空，即在历史最低点做空股票？

我对此进行过回测，不幸的是，它无效。

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